Interview with Mastercard Spain’s VP Business Development, Alejandro Banegas

vp business development alejandro banegas

Con más de 15 años de experiencia en el sector financiero, desde febrero del 2018, Alejandro Banegas lidera el equipo de Desarrollo de Negocio de Mastercard España.

Desde el 2018, Alejandro ha liderado el desarrollo de nuevas iniciativas de pago en los sectores público y privado. Ha trabajado en las áreas de Smart Mobility, transformación del viaje de pago con minoristas clave, lanzamiento de varios bancos digitales y socios FinTech, en la aceleración de la aceptación de pagos en nuevas verticales, e incluso apoyando a las Juntas de Turismo en el viaje de transformación digital basada en datos.

Banegas es Licenciado en Administración de Empresas por CUNEF Business School y Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid, y tiene un MBA por la Universidad de Chicago-Booth.

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Finnovating (F): ¿Podrías resumir una breve reseña de su trayectoria profesional a modo de introducción?

Alejandro Banegas (AB): Pasé los últimos 15 años en la industria del sector bancario y financiero, primero en Banco Popular, en puestos de ventas en las áreas de Transaction Banking (ACH & Trade) y Corporate and Investment Banking. Después de completar mi MBA en Booth, pasé 4 años como consultor estratégico en KPMG y Deloitte, enfocado en servicios financieros asesorando a bancos de primer nivel en su estrategia y operaciones. Desde el 2013 formo parte de la familia Mastercard, comenzando con un mandato de 5 años liderando servicios de Asesores en Iberia, y desde el 2018 liderando el equipo de Desarrollo de Negocio en España.

 

(F): ¿Podrías explicarnos el core business de Mastercard en el sector FinTech? ¿Qué servicios ofrece?

(AB): En Mastercard, nuestro objetivo es servir al sector FinTech a través de nuestra tecnología y capacidades de servicios como una empresa líder en tecnología de pago que opera en el espacio de pagos a nivel mundial.

Creamos nuestra plataforma global Accelerate, que brinda soporte y asistencia a empresas emergentes y nuevas en cada etapa de su crecimiento y evolución, desde la entrada al mercado hasta la expansión global.

Accelerate se compone de cuatro programas: FinTech Express, Start Path, Engage y Developers, entre los que las empresas pueden elegir según sus necesidades.

  • Nuestro programa FinTech Express proporciona un conjunto de herramientas y recursos para permitir que los innovadores de pagos crezcan y escalen su negocio, aprovechando el poder de las asociaciones.
  • Start Path es nuestro programa global de participación en startups que funciona como un trampolín para ayudar a las mejores y más brillantes startups en etapas posteriores a maximizar sus oportunidades de éxito.
  • Mastercard Engage conecta a los clientes con socios tecnológicos para hacer realidad sus estrategias de pago. También proporciona listas de socios tecnológicos que están calificados según los estándares de Mastercard y los requisitos de la industria.
  • Nuestro programa de desarrolladores aloja la documentación de la API de Mastercard y los ingenieros de soporte que construyen con los servicios de Mastercard. Tiene como objetivo acortar los tiempos de pago de los desembolsos, reducir los costos y aumentar la satisfacción del consumidor.

 

(F): ¿Cuál es la propuesta de valor de Mastercard?

(AB): Mastercard es una empresa de tecnología de pagos global que conecta a consumidores, instituciones financieras, comerciantes, gobiernos, socios digitales, empresas y otras organizaciones de todo el mundo, permitiéndoles utilizar métodos de pago electrónicos en lugar de efectivo y cheques. Facilitamos las transacciones de nuestros clientes a través de nuestra red principal en más de 150 monedas y en más de 210 países.

Eso ha estado en el corazón de nuestra estrategia desde el principio: brindar a las personas la opción de cómo quieren pagar, de manera rápida, conveniente y segura. Y estamos en una posición única para brindar esto. Durante varios años, hemos estado trabajando para romper los silos de la industria, formando nuevas asociaciones con FinTech y actores clave de la industria. Además, tenemos asociaciones con bancos, comerciantes y gobiernos para ofrecer soluciones a escala.

 

(F): ¿Quién es el cliente de Mastercard?

(AB): Nuestros clientes son diversos. Podríamos decir que una transacción típica en nuestra red principal involucra a algunos participantes además de nosotros:

  • el titular de la cuenta (una persona o entidad que posee una tarjeta o utiliza otro dispositivo habilitado para pagos)
  • el emisor (la institución financiera del titular de la cuenta),
  • el comerciante (la institución financiera del comerciante),
  • el adquirente (la institución financiera del comerciante).
  • Gobiernos a los que brindamos soluciones que los ayuden a reducir costos, aumentar la eficiencia, reducir el fraude y la corrupción y promover el progreso social.

 

(F): ¿Cómo crees que contribuye Mastercard a promover y transformar el sector financiero actual?

(AB): Mastercard tiene una larga historia de trabajo con socios tecnológicos y FinTech para construir el futuro de los pagos.

Mastercard, como empresa multirrailes, no solo permite pagos con tarjeta, sino otros tipos de pagos, como transacciones B2B, pagos instantáneos y más tecnologías. Nos comprometemos a ofrecer a los consumidores y a las empresas opciones: opciones sobre cómo realizar los pagos y transacciones, ya sea a través de tarjetas, cuentas bancarias, billeteras digitales u otros medios de pago, y opciones sobre cómo quieren usar y beneficiarse de sus datos financieros. Al final, los pagos son una opción. Y esa elección va más allá del crédito o débito.

Para ofrecer las opciones y la flexibilidad que los clientes necesitan, y cada vez más esperan, debemos ofrecer una gama más amplia de soluciones de pago que sean de fácil acceso y estén siempre activas. Ese es el corazón de nuestra estrategia multirraíl. Y, para hacerlo posible, confiamos en la innovación, que es nuestro núcleo. Las formas en que innovamos abarcan una amplia gama de productos y servicios.

En el área de pagos, hemos trabajado en la innovación en pagos digitales a través de diversas iniciativas. Por ejemplo, hemos lanzado varias iniciativas que fomentan los pagos sin contacto:

  • Aumento del límite de pagos sin contacto durante la pandemia: fuimos la primera empresa que anunció nuestro compromiso de facilitar el aumento del límite de estos pagos de 20 € a 50 € en más de 40 países de Europa. Esta medida fue muy bien recibida y se refleja en los resultados de la encuesta que realizamos: el 88% de los españoles dice que la adopción de los pagos sin contacto ha sido fácil.
  • Implementando la tecnología para utilizar pagos sin contacto en el transporte público en diferentes ciudades del mundo desde Londres, Sydney, Nueva York hasta Madrid, Valencia, Palma, San Sebastián, Santander o Sevilla entre otras.
  • Pago por voz en el coche conectado: El año pasado realizamos una nueva prueba de concepto de pago por voz en el coche conectado. Destaca la necesidad de facilitar la experiencia del usuario a los conductores para hacer el viaje más seguro, evitando distracciones y permitiendo que todas las interacciones con el vehículo se realicen por voz.

Otro ámbito en el que centramos nuestros esfuerzos de innovación es la ciberseguridad. La ciberseguridad está en nuestro ADN y cada avance que hacemos siempre apunta a cumplir con los más altos estándares de seguridad. La biometría es una de las mejores opciones para combatir el fraude en Internet y estamos trabajando para explorar todo su potencial. Hemos puesto a disposición de nuestros clientes tecnología biométrica para garantizar la autenticación y seguridad de los pagos:

  • Mastercard Identity Check: se basa en datos biométricos y permite identificar al titular de la tarjeta mediante sus huellas dactilares mediante tecnologías como la biométrica o el envío de contraseñas únicas a través de SMS.
  • Seguridad NuData: se basa en la biometría del comportamiento y crea un patrón de comportamiento único por usuario.

También adoptamos las criptomonedas como parte de nuestra filosofía de permitir que las personas elijan cómo quieren comprar y pagar. Actualmente tenemos programas de tarjetas que convierten las criptomonedas en dinero fiduciario antes de cargarlo en una cuenta Mastercard y usarlo en un comerciante. Estamos trabajando para permitir que las transacciones criptográficas nativas se muevan en nuestra red a finales de este año.

Otro ejemplo son las Mastercard Digital First solutions. Estas soluciones permiten a los clientes proporcionar experiencias de pago completamente digitales para los consumidores, desde la adquisición y el uso de la tarjeta hasta la gestión y el compromiso, con una experiencia de tarjeta perfecta. Lo hemos desplegado con Orange Bank en España, por ejemplo.

Y la inclusión financiera es otro ejemplo de cómo estamos transformando el sector financiero en un mundo cada vez más digital, no solo en los pagos, sino en general al garantizar que las personas y las organizaciones tengan acceso a las redes, herramientas y soluciones que pueden ayudarlos a alcanzar su potencial y lograr seguridad financiera. No se trata solo de realizar pagos electrónicos en lugar de efectivo; se trata de crear un mundo mejor con mejores oportunidades.

¿Y cómo ayuda Mastercard a cerrar esta brecha? En Egipto, por ejemplo, desarrollamos un sistema de banca móvil que no requiere teléfonos inteligentes. Puede utilizar un teléfono móvil antiguo y repararlo de la misma forma. ¿Cómo? Lo que hicimos fue crear un sistema de códigos QR y, en caso de que el teléfono no tenga cámara, también tienen un código numérico que pueden registrar manualmente.

Estos son solo algunos ejemplos de cómo Mastercard está contribuyendo a la aceleración y transformación de la industria.

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(F): ¿Cómo crees que impactará la implementación de funcionalidades digitales en el modelo de negocio tradicional?

(AB): El auge de la digitalización, los avances en ciberseguridad, la inclusión en el sector financiero y el desarrollo de la movilidad del futuro han demostrado que la innovación está experimentando un cambio enorme. Especialmente en esta industria, donde FinTech, empresas de tecnología y otros actores han irrumpido en un sector que antes solo estaba ocupado por la banca tradicional.

Por ejemplo, Open Banking ofrece una oportunidad para que los modelos financieros tradicionales colaboren con las FinTech y brinden productos seguros, simples e innovadores a las personas. En Mastercard queremos ayudar a dar forma y potenciar este futuro digitalizado, por lo que proporcionamos API abiertas a los desarrolladores, ayudándoles a diseñar y construir una solución de pago segura y globalmente coherente: la forma fácil, rápida y flexible.

Para nosotros, la innovación se trata de ser pionero en el cambio, no solo en el ecosistema de pagos sino también en la sociedad. Esto es precisamente de lo que hablamos en nuestro Mastercard Innovation Forum, que se celebró el 24 de junio. Su lema era «Es hora de acelerar». En una sociedad en constante aceleración, estamos generando soluciones para hacer que las actividades cotidianas, desde comprar, viajar y administrar un negocio hasta usar el transporte, sean más fáciles, seguras y rápidas.

¿Y cómo seguimos innovando? A través de iniciativas y alianzas, ofreciendo experiencias, plataformas y servicios de vanguardia con el consumidor en el centro. Algunos ejemplos de cómo impulsamos la innovación:

  • StartPath: Desde su fundación en 2014, Start Path ha brindado soporte operativo y facilitado la colaboración directa con Mastercard a más de 220 startups en todo el mundo, con el objetivo de diseñar y crear soluciones innovadoras que puedan escalar a través de nuestros clientes y socios.
  • Mastercard Labs: también confiamos en Mastercard Labs, nuestro centro de investigación y desarrollo, para dar vida a nuestras ideas más innovadoras. Co-creamos con los clientes para ofrecer experiencias de alto impacto con el consumidor en el centro, creando productos, plataformas y servicios de vanguardia.

 

(F): ¿Cuál crees que puede ser el impacto de las plataformas digitales en la industria FinTech/financiera?

(AB): En los últimos años, las startups europeas han impulsado la transición global hacia economías digitales. El desarrollo de nuevas tecnologías ha moldeado nuestras vidas de muchas formas. Ya se trate de pagos móviles, acceso a finanzas o comercio electrónico, las FinTech se han convertido en la columna vertebral de nuestra moderna infraestructura de pagos.

 

(F): Mastercard colabora con el sector FinTech durante muchos años, ¿cuáles son los logros/alianzas más destacados que ha logrado?

(AB): Las empresas FinTech han supuesto un punto de inflexión en la innovación del sector financiero, no solo en España sino en todo el mundo. En Mastercard, colaboramos activamente con ellos para ofrecer a los clientes una mejor experiencia y seguir innovando en la industria de pagos.

Somos el socio preferido de las FinTech europeas y estamos dando el siguiente paso para permitirles alcanzar sus objetivos más rápido y a escala. Solo en Europa, somos el socio elegido por más de 60 bancos digitales y FinTech, un número que se ha duplicado en los últimos dos años.

Por ejemplo, el verano pasado lanzamos «FinTech Express» en Europa, un programa que impulsa el desarrollo y la expansión de las FinTech emergentes. Está diseñado específicamente para FinTech o startups que buscan desarrollar y agregar soluciones de pago a su suite de servicios. Este programa ofrece asociaciones estratégicas y acceso a la experiencia, la tecnología y la extensa red global de contactos de Mastercard para promover la innovación en la economía digital.

  1. Acceso: las empresas emergentes obtienen una licencia Mastercard que les da acceso a la red de pagos global de la empresa a través de un proceso de incorporación simplificado.
  2. Construcción: Las FinTech se convierten en «Express Partner» al establecer asociaciones tecnológicas únicas y aprovechar todos los beneficios que Mastercard tiene para ofrecer.
  3. Conectando: Las startups tienen contacto con otros «Express Partners» calificados y activan su asociación con Mastercard en cuestión de días.

También hemos creado algunas alianzas estratégicas con las empresas FinTech más relevantes del mercado:

  • Orange Bank. Anunciamos, junto con Orange Bank, la llegada de la primera tarjeta de débito 100% móvil a España como parte de nuestra iniciativa «Digital First», que permitirá a los clientes utilizar su tarjeta digital Mastercard y prescindir de la tarjeta física si así lo desean.
  • Bnext. Somos su socio para la emisión de tarjetas Bnext. Esto permite al neobanco contar con todos nuestros servicios tecnológicos y contar con el soporte necesario para el procesamiento de pagos a través de nuestra plataforma de Procesamiento Mastercard.
  • Verse. Somos su socio emisor y de procesamiento, lo que les permite emitir una innovadora tarjeta Mastercard de primer nivel digital.
  • Rebellion. Se ha convertido en un miembro fundamental de Mastercard. El acuerdo nos permite ofrecer una experiencia de cliente personalizada y autónoma: diferentes tipos de tarjetas, límites de saldo más altos, suscripciones a medida, etc.
  • Criptan. La plataforma de comercio de criptomonedas lanzó en mayo una tarjeta Mastercard para pagar con criptomonedas en cualquier establecimiento físico y online que acepte Mastercard a nivel mundial.

 

(F): ¿Dónde ves el sector financiero en 5 años?

(AB): Hay tres conceptos clave: pagos en tiempo real, criptografía y banca abierta, que ampliarán las posibilidades de cómo los consumidores y comerciantes usan el dinero en los próximos años y darán forma al futuro del sector financiero. Estas tendencias se basan en décadas de trabajo para mejorar la experiencia de pago, agregando tecnologías más maduras para crear un ecosistema de ritmo más rápido y un futuro mejor.

  • Pagos en tiempo real: use mensajería más sofisticada para permitir transferencias de dinero que son casi instantáneas y pueden ocurrir en cualquier momento. Estos sistemas han proliferado en todo el mundo durante la última década.
  • Criptomonedas: los activos digitales se han convertido en una tendencia de moda en la infraestructura de pagos. Los más útiles para la compra y venta de bienes son los privados. Las monedas estables de las empresas y las monedas digitales del banco central del gobierno, o CBDC, ya que mantienen valores consistentes. Debido a que estas monedas nacen en línea, es posible que se muevan internacionalmente con más facilidad que las formas de dinero más antiguas. También podrían brindar a más personas, especialmente a aquellas sin cuentas bancarias, la capacidad de gastar y ahorrar dinero digital.
  • Banca abierta: por último, la banca abierta hace que sea mucho más fácil para los clientes mover su dinero entre instituciones financieras y acceder a préstamos al permitirles compartir más datos, si así lo desean, con sus bancos y prestamistas.

Nuestra visión con respecto al futuro del sector financiero sería un mundo completamente interconectado que permitiría a las personas enviar o recibir dinero desde cualquier lugar en cualquier moneda, en cualquier momento y en un abrir y cerrar de ojos. La misma aplicación que usa para enviar dinero a su amigo en la calle podría usarse para enviar remesas a su familia a nivel internacional. Esta idea es un gran paso adelante en la creación de una economía digital que funcione para todos. El futuro de los pagos está sobre nosotros, pero, por supuesto, todavía hay varios obstáculos que superar.

 

(F): ¿Cuáles crees que son los ingredientes secretos de Finnovating que la convierten en una plataforma única?

(AB): Para Mastercard, Finnovating es un gran aliado, ya que es una de las plataformas B2B líderes en el mundo que conecta el ecosistema FinTech de startups gracias a su gran capacidad de innovación, su visión de futuro, su conocimiento tecnológico y su gran equipo.

 

(F): ¿Por qué Mastercard está interesado en formar parte de Finnovating? ¿Qué busca en la primera plataforma global FinTech?

(AB): Mastercard España confía plenamente en la propuesta de valor única y diferenciadora de Finnovating. En los últimos años, las FinTech han impulsado la transición a la economía digital y han supuesto un punto de inflexión para la innovación en el sector financiero, no solo en España sino a nivel mundial. Mastercard se complace en apoyar firmemente a Finnovating en esta iniciativa para conectarse con más socios en el ecosistema FinTech con el fin de ayudarlos a escalar sus soluciones y generar iniciativas innovadoras que mejoren tanto la experiencia del consumidor como la infraestructura de pagos.

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**Versión en inglés más abajo**

With over 15 years of experience in financial sector, since February 2018, Alejandro Banegas is now heading Business Development team for Mastercard Spain.

Since 2018, Alejandro has led the development of new payment initiatives in the private & public sectors. He has worked in the areas of Smart Mobility, transformation of payment journey with key retailers, launch of several Digital Banks and FinTech partners, in the acceleration of payment acceptance in new verticals, or even supporting Tourism Boards in the digital transformation journey based on Data-driven initiatives.

Banegas holds a Bachelor’s degree in Business Administration by CUNEF Business School as well as a Degree in Economics Science by Universidad Complutense de Madrid, and holds an MBA by University of Chicago-Booth.

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Finnovating (F): Could you summarize a brief review of your professional career as an introduction?

Alejandro Banegas (AB): I spent the last 15 years in Banking & Financial sector industry – first at Banco Popular – in sales roles in the areas of Transaction Banking (ACH & Trade) and Corporate and Investment Banking. After completing my MBA in Booth, I spent 4 years as strategic consultant in KPMG and Deloitte focused on Financial Services advising top tier Banks in their strategy & operations. Since 2013, I have been part of the Mastercard family, starting with 5 years term leading Advisors services in Iberia, and since 2018 heading Business Development team in Spain.

 

(F): Could you explain the core business of Mastercard in the FinTech sector? What services it offers?

(AB): At Mastercard, we aim to serve the FinTech sector through our technology & services capabilities as a leading payment technology firm operating in the payment space globally.

We created our global Accelerate platform, which provides support and assistance to startups and emerging companies at every stage of their growth and evolution, from market entry to global expansion.

Accelerate is comprised of four programs: FinTech Express, Start Path, Engage and Developers, which companies can choose from according to their needs.

  • Our FinTech Express program provides a suite of tools and resources to enable payment innovators to grow and scale their business by leveraging the power of partnerships.
  • Start Path is our global startup engagement program that works as a springboard to help the best and brightest later stage startups maximize their opportunity for success.
  • Mastercard Engage connects customers to technology partners to make their payments strategies a reality. It also provides lists of technology partners that are qualified based on Mastercard standards and industry requirements.
  • Our Developers programme hosts Mastercard API documentation and support engineers building with Mastercard services. It aims to shorten payment times for disbursements, reduce costs and increase consumer satisfaction.

 

(F): What is Mastercard’s value proposition?

(AB): Mastercard is a global payments technology company that connects consumers, financial institutions, merchants, governments, digital partners, businesses and other organizations around the world, enabling them to use electronic payment methods instead of cash and cheques. We facilitate our customers’ transactions through our core network in over 150 currencies and in more than 210 countries.

That has been at the heart of our strategy since the beginning: giving people the choice of how they want to pay, quickly, conveniently and securely. And we are uniquely positioned to provide this. For several years, we have been working to break down industry silos, forming new partnerships with FinTech and key industry players. Plus, we have partnerships with banks, merchants and governments to deliver solutions at scale.

 

(F): Who is Mastercard’s customer?

(AB): Our customers are diverse. We could say that a typical transaction on our core network involves some participants in addition to us:

  • the account holder (a person or entity that holds a card or uses another payment-enabled device)
  • the issuer (the account holder’s financial institution),
  • the merchant (the merchant’s financial institution),
  • the acquirer (the merchant’s financial institution).
  • Governments to who we provide with solutions that help them reduce costs, gain efficiencies, curtail fraud and corruption, and advance social progress.

 

(F): How do you think Mastercard contributes to promoting and transforming today’s financial sector?

(AB): Mastercard has a long history of working with technology and FinTech partners to build the future of payments.

Mastercard, as a multi-rail company, not only enables card payments but other types of payments such as B2B transactions, instant payments, and more technologies. We are committed to giving consumers and businesses choice: choice in how they make payments and transactions – whether it be through cards, bank accounts, digital wallets or other means of payment – and choice in how they want to use and benefit from their financial data. In the end, payments are a choice. And that choice goes beyond credit or debit.

To deliver the choice and flexibility that customers need – and increasingly expect – we need to offer a wider range of payment solutions that are easy to access and always-on. That is the heart of our multi-rail strategy. And, to make it possible we rely on innovation, which is at our core. The ways in which we innovate span a wide range of products and services.

In the area of payments, we have worked on innovation in digital payments through various initiatives. For instance, we have launched several initiatives that encourage contactless payments:

  • Increasing the contactless payment limit during the pandemic: we were the first company that announced our commitment to facilitate the increase in the limit of these payments from €20 to €50 in more than 40 countries in Europe. This measure was very well received and is reflected in the results of the survey we conducted: 88% of Spaniards say that the adoption of contactless payments has been easy.
  • By deploying the technology to use contactless payments on public transport in many different cities around the world from London, Sydney, New York to Madrid, Valencia, Palma, San Sebastián, Santander or Sevilla among others.
  • Voice payment in the connected car: Last year we carried out a new proof of concept of voice payment in the connected car. It emphasizes the need to facilitate the user experience for drivers to make the journey safer, avoiding distractions and allowing all interactions with the vehicle to be carried out by voice.

Another area on which we focus our innovation efforts is cybersecurity. Cybersecurity is in our DNA and every advance we make always aims to meet the highest security standards. Biometrics is one of the best options to fight fraud on the Internet and we are working to explore its full potential. We have made biometric technology available to our customers to ensure the authentication and security of payments:

  • Mastercard Identity Check: is based on biometrics and allows the card owner to be identified through their fingerprints using technologies such as biometrics or sending unique passwords via SMS.
  • NuData Security: based on behavioural biometrics and creates a unique behavioural pattern per user.

We also embrace cryptocurrencies as part of our philosophy of letting people choose how they want to shop and pay. We currently have card programmes that convert cryptocurrencies into fiat money before loading it onto a Mastercard account and using it at a merchant. We are working to enable native crypto transactions to move on our network later this year.

Another example is Mastercard Digital First solutions. These solutions enable customers to provide entirely digital payment experiences for consumers, from acquisition and card usage to management and engagement, with a seamless card experience. We have deployed it with Orange Bank in Spain for instance.

And financial inclusion is another example of how we are transforming the financial sector in an increasingly digital world – not just in payments, but in general by ensuring that individuals and organizations have access to the networks, tools and solutions that can help them achieve their potential and achieve financial security. It’s not just about making payments electronic vs. cash; it’s about creating a better world with better opportunities.

And how is Mastercard helping to bridge this gap? In Egypt, for example, we developed a mobile banking system that does not require smartphones. You can use an old mobile phone and service them in the same way. How? What we did was to create a QR code system and, in case the phone doesn’t have a camera, they also have a numeric code that they can register manually.

These are just a few examples of how Mastercard is contributing to the acceleration and transformation of the industry.

Can you imagine transforming your business at the speed of light? It’s possible! Enter the global FinTech platform.

(F): How do you think the implementation of digital functionalities will impact the traditional business model?

(AB): The rise of digitalization, advances in cybersecurity, inclusion in the financial sector and the development of the mobility of the future have shown that innovation is undergoing a huge change. Especially in this industry, where FinTech, technology companies and other players have broken into a sector that was previously only occupied by traditional banking.

For instance, Open Banking offers an opportunity for traditional financial models to collaborate with FinTech and providing secure, simple and innovative products to people. At Mastercard we want to help shape and power this digitized future, which is why we provide open API’s to developers, helping them design and build a secure and globally consistent payment solution – the easy, fast and flexible way.

For us, innovation is about pioneering change, not only in the payments ecosystem but also in society. This is precisely what we discussed at our Mastercard Innovation Digital Forum, which was held on 24 June. Its motto was «Time to accelerate». In an ever-accelerating society, we are generating solutions to make everyday activities – from shopping, travelling, and running a business to using transport – easier, safer and faster.

And how do we continue to innovate? Through initiatives and partnerships, offering cutting-edge experiences, platforms and services with the consumer at the centre. Some examples of how we drive innovation:

  • StartPath: Since it was founded in 2014, Start Path has provided operational support and facilitated direct collaboration with Mastercard to more than 220 startups around the world, with the goal of designing and creating innovative solutions that can scale through our customers and partners.
    • Mastercard Labs: We also rely on Mastercard Labs, our centre for research and development, to bring our most innovative ideas to life. We co-create with customers to deliver high-impact experiences with the consumer at the centre, creating cutting-edge products, platforms and services.

 

(F): What do you think can be the impact of digital platforms in the FinTech/financial industry?

(AB): In recent years, European startups have driven the global transition to digital economies. The development of new technologies has shaped our lives in many ways. Whether it is mobile payments, access to finance or e-commerce, FinTech have become the backbone of our modern payment infrastructure.

 

(F): Mastercard been collaborating with the FinTech sector for many years, what are the most outstanding achievements/alliances you have accomplished?

(AB): FinTech companies have been a turning point in innovation in the financial sector, not only in Spain but around the world. At Mastercard, we actively collaborate with them to offer customers a better experience and continue to innovate in the payments industry.

We are the partner of choice for European FinTech, and we are taking the next step to enable them to meet their goals faster and at scale. In Europe alone, we are the partner of choice for more than 60 digital banks and FinTech, a number that has doubled in the last two years.

For example, last summer we launched «FinTech Express» in Europe, a programme that drives the development and expansion of emerging FinTech. It is designed specifically for FinTech or startups looking to develop and add payment solutions to their suite of services. This programme offers strategic partnerships and access to Mastercard’s expertise, technology and extensive global network of contacts to promote innovation in the digital economy.

  1. Access: Startups obtain a Mastercard licence that gives them access to the company’s global payments network through a simplified onboarding process.
  2. Building: FinTech become an «Express Partner» by establishing unique technology partnerships and taking advantage of all the benefits Mastercard has to offer.
  3. Connecting: Startups have contact with other qualified «Express Partners» and activate their partnership with Mastercard in a matter of days.

We have also created some strategic alliances with the most relevant FinTech companies in the market:

  • Orange Bank. We announced, together with Orange Bank, the arrival of the first 100% mobile debit card in Spain as part of our «Digital First» initiative, which will allow customers to use their Mastercard digital card and dispense with the physical card if they wish.
  • Bnext: We are their partner for issuing Bnext cards. This allows the neobank to count on all our technological services and to have the necessary support for the processing of payments through our Mastercard Processing platform.
  • Verse: We are their issuing and processing partner, allowing them to issue an innovative digital-first Mastercard card.
  • Rebellion has become a core member of Mastercard. The agreement allows us to offer a personalized and autonomous customer experience: different card types, higher balance limits, tailor-made subscriptions, etc.
  • Criptan: The cryptocurrency trading platform launched in May a Mastercard card to pay with cryptocurrencies in any physical and online establishment that accepts Mastercard globally.

 

(F): Where do you see the financial sector in 5 years?

(AB): There are three key concepts – real-time payments, crypto and open banking – which will expand the possibilities for how consumers and merchants use money in the upcoming years and shape the future of the financial sector. These trends build on decades of work to improve the payment experience, adding in more mature technologies to create a faster paced ecosystem and a better future.

  • Real time payments: use more sophisticated messaging to enable transfers of money that are nearly instantaneous and can happen at any time. These systems have proliferated worldwide over the past decade.
  • Cryptocurrencies: digital assets have become a buzzy trend in payment infrastructure. The most useful ones for buying and selling goods are private companies’ stablecoins and government’s central bank digital currencies, or CBDCs, since they maintain consistent values. Because these coins are born online, it may be possible for them to move internationally more easily than older forms of money. They could also give more people – especially those without bank accounts – the ability to spend and save digital money.
  • Open banking: lastly, open banking makes it much easier for customers to move their money between financial institutions and access loans by letting them share more of their data – if they choose – with their banks and lenders.

Our vision regarding the future of the financial sector would be a fully interconnected world that would allow people to send or receive money from anywhere in any currency at any time and in the blink of an eye. The same app you use to send money to your friend down the street could be used to forward remittances to your family internationally. This idea is a huge step forward in creating a digital economy that works for everybody.The future of payments is upon us, but of course there are still several hurdles to overcome.

 

(F): What do you think are the secret ingredients of Finnovating that make it a unique platform?

(AB): For Mastercard, Finnovating is a great ally as it is one of the world’s leading B2B platforms that connects the FinTech ecosystem for startups thanks to its great capacity for innovation, its vision of the future, its technological knowledge and its great team.

 

(F): Why is Mastercard interested in being part of Finnovating? What are you looking for in the first global FinTech platform?

(AB): Mastercard Spain is fully confident in Finnovating’s unique and differentiating value proposition. In recent years, FinTech have driven the transition to the digital economy and have been a turning point for innovation in the financial sector, not only in Spain but globally. Mastercard is delighted to strongly support Finnovating in this initiative to connect with more partners in the FinTech ecosystem in order to help them scale their solutions and generate innovative initiatives that improve both the consumer experience and the payments infrastructure.

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