Interview with Alexandros Christodoulakis, Wealthyhood’s co-founder & CEO

Alexandros Christodoulakis is co-founder and CEO of Wealthyhood. It is an app  focused on long-term wealth-building by having a robust plan and consistently investing your money in a well-balanced portfolio every month. A portfolio that matches the customer’s needs and risk appetite, so that he/she can commit to it.

Around 3,000 corporations from 70+ countries are already part of the platform. Don’t be left behind!

Finnovating (F): Can you do a brief review of your professional career as an introduction?

Alexandros Christodoulakis (AC): My background is in Computer Engineering. I did a MSc in Health Economics at the London School of Economics and worked for a few years in healthcare information systems, mainly in product and business development roles.

I decided to switch industries and focus on investments. I did a second MSc in Investment and Wealth Management and joined Morgan Stanley’s trading floor, as a Fixed Income Trading Strategist, focusing on quantitative models and trading. While there, we decided with Konstantinos – Wealthyhood’s co-founder – to resign and start our own venture!

 

(F): Can you explain what it is and what services Wealthyhood offers?

(AC): Simply put, we believe that long-term wealth-building can only be achieved by having a robust plan and consistently investing your money in a well-balanced portfolio every month. A portfolio that matches your needs and risk appetite, so that you can commit to it.

This is the experience that we aim to offer and the mindset we want our users to develop through Wealthyhood. Hence, we focus on 3 main pillars that create this brand-new investing experience for younger investors.

First, we offer smarter tools to develop, finetune and automatically maintain your investing strategy and wealth-building mentality. I think everyone’s time is invaluable, so we take care of all the simple details for you to focus on growing your wealth efficiently.

Second, we offer personalised insights to invest your way, focus on what matters to you and achieve your individual goals. Every investor is different and so has to be their investment portfolios.

Third, we have fewer fees. Every £ you don’t pay in fees today can grow exponentially to its full potential in your portfolio. £1 not paid in fees can be £50 in a few years, due to compounding and proper investing.

It’s not only how our tools guide our users to invest the right way, but also how we help them develop the right wealth-building mindset. You don’t have to be a millionaire or an expert to have a successful and pleasant investing journey.

 

(F): How did the idea come about?

(AC): At the beginning of this journey, we were facing one very common problem. We’ve made some money from our jobs and had some savings. It was obvious to us that money sitting in the bank was definitely not the right way to grow wealth over time. We knew we needed to invest our money and decided to do so.

Then, dozens of different questions came up:

• Where should I invest in? We were savvy enough to know that; We’d pick some ETFs from different asset classes to diversify our portfolio.
• But then, which particular ETFs or stocks? Why some are distributing or accumulating? Why do they have different fees? What is a synthetic ETF? Why are they not available in Europe?
• What should I expect from my investment? Am I diversified enough?
• Which platform to use? Why do I have to go to different platforms to buy each one of them? Why do they charge me so much money, for a basic service?

It suddenly looked too complex and so time-consuming! And we already knew how to create a portfolio, or at least we thought so. What about someone who doesn’t?

Should it be that hard to put my money to work on the side? This question was everywhere, among our friends, family and co-workers. Is investing too complex and only professional investors bear any chance? Should ordinary people compromise to either high fees or suboptimal performance? Should successful investing be available only to the top-1%?

Well, we thought something was missing there and decided to build Wealthyhood to change that and make smart investing easily and seamlessly available to our generation.

 

(F): What is the value proposition of Wealthyhood?

(AC): We’re building the first DIY wealth-building app for today’s long-term investors in Europe. We guide long-term investors to build their wealth over-time, by intelligently investing their money, the way they want, with fewer fees.

Wealth creation is more of a marathon than a sprint, and we want to help everyone run that race, through a very accommodative experience. We want to make smart and personalised investing accessible to our generation so that everyone can grow their money in a way that corresponds to their values and personality.

 

(F): Who is the customer of Wealthyhood?

(AC): I would say our main customer is the Millennial «Re-wired» investor. Millennials have very different preferences, when it comes to investing, especially compared to the previous generations. I would describe their main characteristics as follows:

• Just me – wants a personalised experience.
• In control – wants full control of his/her investment process.
• Holistic approach – wants a service that solves the problem and not part of it.
• DIY – wants to have active participation in the process.
• Digital & Personal – wants digital access from everywhere, anytime.
• Sceptical of Authority – doesn’t trust traditional institutions.
• First-class investor – wants top-class service, even with a lower investment budget available.

We focus on investors who do NOT have extensive investing and do not want to day-trade – they want to build their wealth over time.

 

(F): How do you think Wealthyhood contributes to driving the future of finance?

(AC): As mentioned, we want to make it easy for anyone to get started with investing. You don’t have to be an expert nor a millionaire to have access to quality investing strategies. This is what we contribute to the future of finance. A hands-on, digitally guided experience that helps more people to participate in the investing journey. We believe investment education should be at the core of our product, and our users should grow as investors alongside their money.

 

(F): How do you think the implementation of digital functionalities will impact the traditional business model in a company?

(AC): We can see huge tech disruptions taking place across all industries. Financial services were of the last to onboard on this trend, but it’s happening now. We’re moving towards more efficient operational models, cheaper services and gradual democratisation of traditionally fragmented segments of the market.

Can you imagine transforming your business at the speed of light? It’s possible! Enter the global FinTech platform.

(F): Is Wealthyhood interested in partnering with large companies in the sector?

(AC): I would say not for now. We’re looking to head on our own, as that’s the only way to do things differently. Working alongside large companies can sometimes undermine the focus on a different investing experience towards a more traditional mindset and approaches.

Maybe at some point, this would be more relevant to explore, but for now, Wealthyhood will draw its own path.

 

(F): How has the current crisis caused by Covid affected the development/growth of your business?

(AC): Over the past year, the number of retail investors has skyrocketed. There is a booming new generation of retail investors, mainly Millennials. A few stats can showcase that. In 2020:

• Total retail investor accounts were up 275%, globally.
• Funded accounts closed the year up 277%.
• 77% of new retail accounts were opened by investors under the age of 40. 46% under the age of 30!
• 23% of under-35s with savings but not investment products say they are likely to start investing in the next 12 months, compared to 11% overall.

When it comes to investment platforms, like Wealthyhood, I have to admit that the effect of Covid-19 was positive. As for us, we’re still early to grasp this explosion, but I think we’ll continue to see this trend expanding further.

 

(F): Do you think that the current situation can be used as an opportunity to promote digital innovation?

(AC): I think that we all realized that we had previously underestimated how many things can be done from home, leveraging the power of technology. Our life has changed to a more digital version of it. And when it comes to digital, that’s a call for innovation, along every potential aspect, be it work-from-home tools, to better communication channels, like Clubhouse.

 

(F): How would you convince investors to trust the FinTech/PropTech sector at such a sensitive time for the economy?

(AC): Well, as hard as it would be to convince investors a year ago that easy it is today. Everyone expects the global economies to recover, sooner or later, so investors are positioning to gain from that recovery. Apart from that, financial markets weren’t hit as hard as someone would expect, compared to the overall economy. Most indices, like the S&P 500 are way up year over year, having by far recovered from last year’s pandemic-driven crash. This disassociation has kept the markets calmer than expected.

Every market has opportunities, however, long-term investors, focusing on wealth-building shouldn’t get very distracted from short-term ups and downs. Having a long-term plan and sticking to it is more effective than even predicting the bottoms of the market!

Systematically investing in one’s portfolio every month, can weather every short-term storm, by simply buying at different price levels.

 

(F): How will Wealthyhood be able to expand internationally?

(AC): Our offering is country-agnostic. We consider ourselves a European investment platform, regardless of starting from the UK, where we are based. Thankfully, in today’s environment, it’s easier than ever before to offer your services in different jurisdictions, while keeping your operations lean, as a startup requires!

This mindset led us to work early on to develop a community of Wealthyhood Ambassadors from all around Europe, in order to be closer to local investing communities and leverage their power to expand abroad, faster and easier.

 

(F): What challenges does Wealthyhood face in the sector?

(AC): Well, as you know when it comes to competing for people’s investments and money, it’s becoming a quite crowded space. No matter how differentiated we are and confident of the superior experience that our product offers, when it comes to attracting new customers, better-capitalized companies have an advantage. This is what we need to overcome, by taking a completely different approach: a user-friendly long-term wealth-building experience for investors that are not financial experts or traders.

 

(F): Final question, we would like to continue meeting and supporting other startups in the FinTech/PropTech sector. What startup would you recommend us and why?

(AC): I would suggest Finloup. We participated together in FinQuest Accelerator, and I think these guys are doing a great job bringing transparent instalment plans to consumers. I like the concept and the team behind it.

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Author: Ignacio Cabilla

**Spanish version below**

Alexandros Christodoulakis es co-fundador y director ejecutivo de Wealthyhood. Wealthyhood es una aplicación enfocada en la creación de riqueza a largo plazo al tener un plan sólido e invertir constantemente tu dinero en una cartera bien equilibrada todos los meses. Una cartera que se adapta a las necesidades y al apetito de riesgo del cliente, para que pueda comprometerse con ella.

Alrededor de 3,000 corporaciones de más de 70 países ya forman parte de la plataforma. ¡No te quedes atrás!

Finnovating (F): ¿Puedes hacer un breve repaso de tu trayectoria profesional a modo de introducción?

Alexandros Christodoulakis (AC): Mi experiencia es en Ingeniería Informática. Hice una Maestría en Economía de la Salud en la London School of Economics y trabajé durante algunos años en sistemas de información de salud, principalmente en roles de desarrollo de productos y negocios.

Decidí cambiar de industria y centrarme en las inversiones. Hice una segunda maestría en Gestión de Inversiones y Patrimonios y me uní al piso de operaciones de Morgan Stanley, como estratega de operaciones de renta fija, centrándome en modelos cuantitativos y operaciones. Mientras estábamos allí, decidimos con Konstantinos, cofundador de Wealthyhood, renunciar y comenzar nuestra propia empresa.

 

(F): ¿Puede explicar qué es y qué servicios ofrece Wealthyhood?

(AC): En pocas palabras, creemos que la creación de riqueza a largo plazo solo se puede lograr si se tiene un plan sólido y se invierte constantemente el dinero en una cartera bien equilibrada todos los meses. Una cartera que se adapta a tus necesidades y apetito por el riesgo, para que te puedas comprometer con ella.

Esta es la experiencia que pretendemos ofrecer y la mentalidad que queremos que nuestros usuarios desarrollen a través de Wealthyhood. Por lo tanto, nos centramos en 3 pilares principales que crean esta nueva experiencia de inversión para inversores más jóvenes.

En primer lugar, ofrecemos herramientas más inteligentes para desarrollar, ajustar y mantener automáticamente su estrategia de inversión y su mentalidad de creación de riqueza. Creo que el tiempo de todos es invaluable, por lo que nos ocupamos de todos los detalles simples para que usted se concentre en hacer crecer su patrimonio de manera eficiente.

En segundo lugar, ofrecemos información personalizada para invertir a su manera, centrarse en lo que le importa y lograr sus objetivos individuales. Cada inversor es diferente y también deben serlo sus carteras de inversión.

En tercer lugar, tenemos menos tarifas. Cada £ que no pague en tarifas hoy puede crecer exponencialmente a su máximo potencial en su cartera. £ 1 no pagado en tarifas puede ser £ 50 en unos pocos años, debido a la capitalización y la inversión adecuada.

No se trata solo de cómo nuestras herramientas guían a nuestros usuarios a invertir de la manera correcta, sino también de cómo los ayudamos a desarrollar la mentalidad adecuada para generar riqueza. No es necesario ser millonario ni un experto para tener un viaje de inversión satisfactorio y agradable.

 

(F): ¿Cómo surgió la idea?

(AC): Al comienzo de este viaje, nos enfrentábamos a un problema muy común. Hemos ganado algo de dinero con nuestros trabajos y hemos tenido algunos ahorros. Para nosotros era obvio que el dinero en el banco definitivamente no era la forma correcta de aumentar la riqueza con el tiempo. Sabíamos que teníamos que invertir nuestro dinero y decidimos hacerlo.

Luego, surgieron decenas de preguntas diferentes:

¿Dónde debo invertir? Éramos lo suficientemente inteligentes como para saberlo; Elegiríamos algunos ETF de diferentes clases de activos para diversificar nuestra cartera.
Pero entonces, ¿qué ETF o acciones en particular? ¿Por qué algunos están distribuyendo o acumulando? ¿Por qué tienen tarifas diferentes? ¿Qué es un ETF sintético? ¿Por qué no están disponibles en Europa?
¿Qué debo esperar de mi inversión? ¿Estoy lo suficientemente diversificado?
¿Qué plataforma usar? ¿Por qué tengo que ir a distintas plataformas para comprar cada una de ellas? ¿Por qué me cobran tanto dinero por un servicio básico?

¡De repente parecía demasiado complejo y consumía tanto tiempo! Y ya sabíamos cómo crear un portafolio, o al menos eso creíamos. ¿Qué pasa con alguien que no lo hace?

¿Debería ser tan difícil poner mi dinero a trabajar al margen? Esta pregunta estaba en todas partes, entre nuestros amigos, familiares y compañeros de trabajo. ¿Es la inversión demasiado compleja y solo los inversores profesionales tienen alguna posibilidad? ¿Debería la gente común comprometerse con tarifas elevadas o un rendimiento subóptimo? ¿Debería estar disponible la inversión exitosa solo para el 1% superior?

Bueno, pensamos que faltaba algo allí y decidimos construir Wealthyhood para cambiar eso y hacer que la inversión inteligente esté disponible de manera fácil y transparente para nuestra generación.

 

(F): ¿Cuál es la propuesta de valor de Wealthyhood?

(AC): Estamos creando la primera aplicación de creación de riqueza de bricolaje para los inversores a largo plazo de hoy en Europa. Orientamos a los inversores a largo plazo para que construyan su patrimonio a lo largo del tiempo, invirtiendo inteligentemente su dinero, de la forma que quieran, con menos comisiones.

La creación de riqueza es más un maratón que un sprint, y queremos ayudar a todos a correr esa carrera, a través de una experiencia muy complaciente. Queremos hacer que la inversión inteligente y personalizada sea accesible para nuestra generación para que todos puedan hacer crecer su dinero de una manera que corresponda a sus valores y personalidad.

 

(F): ¿Quién es el cliente de Wealthyhood?

(AC): Yo diría que nuestro principal cliente es el inversor Millennial «Re-wired». Los millennials tienen preferencias muy diferentes, a la hora de invertir, especialmente en comparación con las generaciones anteriores. Describiría sus principales características de la siguiente manera:

Solo yo: quiere una experiencia personalizada.
En control: quiere el control total de su proceso de inversión.
Enfoque holístico: quiere un servicio que resuelva el problema y no sea parte de él.
Bricolaje: quiere tener una participación activa en el proceso.
Digital y personal: quiere acceso digital desde cualquier lugar y en cualquier momento.
Escéptico de la autoridad: no confía en las instituciones tradicionales.
Inversor de primera clase – quiere un servicio de primera clase, incluso con un presupuesto de inversión más bajo disponible.

Nos enfocamos en inversionistas que NO tienen inversiones extensas y no quieren hacer transacciones diarias, quieren construir su riqueza con el tiempo.

 

(F): ¿Cómo cree que contribuye Wealthyhood a impulsar el futuro de las finanzas?

(AC): Como se mencionó, queremos que sea fácil para cualquiera comenzar a invertir. No es necesario ser un experto ni un millonario para tener acceso a estrategias de inversión de calidad. Esto es lo que aportamos al futuro de las finanzas. Una experiencia práctica guiada digitalmente que ayuda a más personas a participar en el viaje de inversión. Creemos que la educación en inversiones debe ser el núcleo de nuestro producto y nuestros usuarios deben crecer como inversores junto con su dinero.

 

(F): ¿Cómo crees que impactará la implementación de funcionalidades digitales en el modelo de negocio tradicional en una empresa?

(AC): Podemos ver grandes disrupciones tecnológicas en todas las industrias. Los servicios financieros fueron los últimos en incorporarse a esta tendencia, pero está sucediendo ahora. Estamos avanzando hacia modelos operativos más eficientes, servicios más baratos y una democratización gradual de segmentos del mercado tradicionalmente fragmentados.

¿Te imaginas reinventar tu negocio a la velocidad de la luz? ¡Es posible! Ingresa a la plataforma FinTech global.

(F): ¿Wealthyhood está interesado en asociarse con grandes empresas del sector?

(AC): Yo diría que no por ahora. Buscamos ir por nuestra cuenta, ya que esa es la única forma de hacer las cosas de manera diferente. Trabajar junto a grandes empresas a veces puede socavar el enfoque en una experiencia de inversión diferente hacia una mentalidad y enfoques más tradicionales.

Tal vez en algún momento sea más relevante explorar esto, pero por ahora, Wealthyhood trazará su propio camino.

 

(F): ¿Cómo ha afectado la crisis actual causada por Covid al desarrollo / crecimiento de su negocio?

(AC): Durante el año pasado, el número de inversores minoristas se ha disparado. Hay una nueva generación en auge de inversores minoristas, principalmente Millennials. Algunas estadísticas pueden demostrarlo. En 2020:

Las cuentas totales de inversores minoristas aumentaron un 275% a nivel mundial.
Las cuentas financiadas cerraron el año con un alza del 277%.
El 77% de las nuevas cuentas minoristas fueron abiertas por inversores menores de 40 años. ¡El 46% menores de 30 años!
El 23% de los menores de 35 años con ahorros pero sin productos de inversión dicen que es probable que comiencen a invertir en los próximos 12 meses, en comparación con el 11% en general.

Cuando se trata de plataformas de inversión, como Wealthyhood, debo admitir que el efecto de Covid-19 fue positivo. En cuanto a nosotros, todavía estamos pronto para comprender esta explosión, pero creo que seguiremos viendo que esta tendencia se expande aún más.

 

(F): ¿Crees que la situación actual se puede aprovechar como una oportunidad para impulsar la innovación digital?

(AC): Creo que todos nos dimos cuenta de que anteriormente habíamos subestimado cuántas cosas se pueden hacer desde casa, aprovechando el poder de la tecnología. Nuestra vida ha cambiado a una versión más digital. Y cuando se trata de lo digital, eso es un llamado a la innovación, en todos los aspectos potenciales, ya sean herramientas para trabajar desde casa, hasta mejores canales de comunicación, como Clubhouse.

 

(F): ¿Cómo convencería a los inversores de que confíen en el sector FinTech / PropTech en un momento tan delicado para la economía?

(AC): Bueno, por más difícil que fuera convencer a los inversores hace un año de lo fácil que es hoy. Todos esperan que las economías mundiales se recuperen, tarde o temprano, por lo que los inversores se están posicionando para beneficiarse de esa recuperación. Aparte de eso, los mercados financieros no se vieron tan afectados como cabría esperar, en comparación con la economía en general. La mayoría de los índices, como el S&P 500, están muy al alza año tras año, habiéndose recuperado con mucho del colapso provocado por la pandemia del año pasado. Esta disociación ha mantenido a los mercados más tranquilos de lo esperado.

Todos los mercados tienen oportunidades, sin embargo, los inversores a largo plazo, que se centran en la creación de riqueza, no deberían distraerse mucho de los altibajos a corto plazo. Tener un plan a largo plazo y ceñirse a él es más efectivo que incluso predecir los fondos del mercado.

Invertir sistemáticamente en la cartera de uno cada mes, puede capear todas las tormentas a corto plazo, simplemente comprando a diferentes niveles de precios.

 

(F): ¿Cómo podrá Wealthyhood expandirse internacionalmente?

(AC): Nuestra oferta es independiente del país. Nos consideramos una plataforma de inversión europea, independientemente de si partimos del Reino Unido, donde estamos ubicados. Afortunadamente, en el entorno actual, es más fácil que nunca ofrecer sus servicios en diferentes jurisdicciones, mientras mantiene sus operaciones de manera eficiente, como lo requiere una startup.

Esta mentalidad nos llevó a trabajar desde el principio para desarrollar una comunidad de embajadores de riqueza de toda Europa, con el fin de estar más cerca de las comunidades de inversión locales y aprovechar su poder para expandirse en el extranjero, más rápido y más fácil.

 

(F): ¿Qué desafíos enfrenta Wealthyhood en el sector?

(AC): Bueno, como sabe, cuando se trata de competir por las inversiones y el dinero de las personas, se está convirtiendo en un espacio bastante concurrido. No importa cuán diferenciados seamos y cuán seguros de la experiencia superior que ofrece nuestro producto, cuando se trata de atraer nuevos clientes, las empresas mejor capitalizadas tienen una ventaja. Esto es lo que tenemos que superar, tomando un enfoque completamente diferente: una experiencia de creación de riqueza a largo plazo fácil de usar para inversores que no son expertos financieros o comerciantes.

 

(F): Última pregunta, nos gustaría seguir conociendo y apoyando a otras startups del sector FinTech / PropTech. ¿Qué startup nos recomendarías y por qué?

(AC): Sugeriría Finloup. Participamos juntos en FinQuest Accelerator, y creo que estos muchachos están haciendo un gran trabajo al brindar planes de pago transparentes a los consumidores. Me gusta el concepto y el equipo que lo respalda.

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¡QUIERO APUNTARME!

Autor: Ignacio Cabilla