Interview with Dana Álvarez Vogt, Co-founder of MazoMazo

Co-fundadora MazoMazo

Dana is the co-founder of MazoMazo, an organization dedicated to creating a sustainable financial ecosystem, where consumers are empowered through financial education and financial institutions operate in a transparent and responsible manner. She is a Colombian American, who was born and raised in New York. She has always been passionate about traveling, experiencing new cultures and a strong advocate for financial literacy.

After having lived in 5 other countries, she decided to move to Madrid to follow her dream of providing financial literacy to all. Having worked in finance for several years, she has seen firsthand the direct correlation between financial literacy and a better quality of living. For those individuals fortunate enough to be raised with financial awareness or work in finance, their quality of living tends to be significantly better as they plan and control their finances in a much more prudent manner. Unfortunately, this is not the case for the majority of the population. While we will take several art history classes in school (learn about Picasso, Monet), nobody really teaches you the effects of compounded interest, how to build and understand an amortization schedule, nor what an APR (TAE) stands for and means. MazoMazo aims to change that. We use technology and automation to be able to help consumers claim against abusive lenders and throughout the process provide them with the right financial tools to improve their financial habits.

When she is not busy fighting financial institutions and calling them out on their bullshit,  she enjoys running, yoga and dancing with her young daughter.

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Interview with Dana Álvarez Vogt, Co-founder of MazoMazo

 

Finnovating (F): Could you summarize a brief review of your professional career as an introduction?

Dana Vogt (DV): I am an investment professional with over 14 years of international experience in the high growth, dynamic world of Fintech and Structured Finance. Throughout my career, I have focused on structuring and executing complex transactions, fundraising across the capital structure and most recently on setting and executing corporate strategy. Core to my belief system is financial literacy. Having an understanding of basic financial concepts allows one to take control of their finances and in turn control of one’s life. I founded MazoMazo because I believe that a financial ecosystem can only thrive when consumers are empowered and financial institutions operate in a responsible manner.

 

F: You are the current CEO of MazoMazo. Could you explain the core business of MazoMazo?

DV: We help Spanish consumers understand and exercise their rights against abusive lenders. By focusing on technology and automation, we provide our clients with a fast, reliable and efficient solution that helps them improve their financial profile and regain control of their finances.

 

F: What services does it offer?

DV: We build a comprehensive financial profile of each of our clients. We review each credit that our client has solicited, on an individual basis, to ensure that the client is not paying (or has not paid) any abusive interest or fees. Upon identifying a claim, we manage the claim process from start to finish, in a fast, efficient and reliable manner.  Throughout this process, we ensure to provide our clients with key e-learnings to help them better manage their finances.

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F: How did the idea come about?

DV: The idea first came about on March 4, 2020 when the Spanish Supreme Court ruled against WiZink and declared that charging an APR (TAE) interest rate above 20% is usurious. This court decision created the jurisprudence needed to ensure that all claims of this nature would be settled in favor of the client. We understood that the time to act was now and the urgency of helping all Spanish consumers.

 

F: What is MazoMazo ‘s value proposition?

DV: We only ask the client for 2 minutes of their time and we give them the opportunity to earn their cash back and take back control of their finances.

 

F: Who is MazoMazo’s customer?

DV: Our customers are Spanish consumers, who have been mis-sold financial products. If you have obtained a credit (whether it be a credit card or a loan), there is a very high likelihood you can benefit from MazoMazo’s services. It is not just about those consumers, who have a credit outstanding now, we also want to help consumers who have paid abusive interests and fees in the past.

 

F: How do you think MazoMazo contributes to promoting and transforming today’s financial sector?

DV: The financial industry is being revolutionized. The automation of processes and digitalization of services makes financial services more accessible and affordable to all consumers. Historically the claim industry has not been seen as “sexy” given how bureaucratic and time consuming it can be. Well, MazoMazo is changing that. We are removing the administrative, monduane repetitive tasks by using technology and focusing on automation.

 

F: What do you think are the difficulties of traditional sectors to face the problem that MazoMazo solves?

DV: MazoMazo is solving for awareness, accessibility and efficacy. The vast majority of Spanish consumers do not even know about their ability to claim against abusive lenders. For those, who do know, many are   reluctant given how complicated and time consuming the process tends to be. MazoMazo changes this, we only require 2 minutes of a client’s time and manage the rest of the process without bothering the client.

 

F: How do you think the implementation of digital functionalities will impact the traditional business model?

DV: By focusing on technology and automation, we are able to improve our client’s financial status significantly faster than our competitors. After successfully settling for our clients, which takes an average of a month, we focus on re-integrating the client back into the financial ecosystem with the right financial products based on his unique financial profile. Unlike traditional claim business, we can achieve scale without the need of expensive overhead costs and thus are able to provide our client’s with the best customer experience possible.

 

F: Is MazoMazo interested in partnering with large companies in the sector?

DV: Yes, absolutely. Unlike the traditional claim companies, we understand that a healthy financial ecosystem requires collaborating with trusted and responsible financial institutions, including but not limited to lenders, asset managers, insurance providers, and debt collection agencies. Partnering with the large financial institutions, whom we have fully vetted, allows us to offer our clients customized financial solutions.

 

F: How has the current crisis caused by Covid affected the development and growth of your business?

DV: Getting started was extremely difficult, Covid significantly delayed all of our incorporation and administrative processes. More importantly, it has negatively impacted our customers. Many financial institutions still prefer to settle via the courts. Unfortunately, many of the Spanish courts have either been closed or operating at a minimal capacity, thus resulting in significantly longer processing times. Slowly, we see capacity freeing up in the court system; however, due to its administrative and bureautic nature it still takes several months to process a settlement.

 

F: How would you convince investors to trust the fintech sector at such a sensitive time for the economy?

DV: FinTechs have performed extremely well during Covid. We have shown our ability to be agile, efficient and adapt quickly to an ever changing environment. While many traditional financial institutions have struggled to meet their client’s and employees’ needs during this crisis, FinTechs have grown their revenue base, expanded their product offerings and even grown their teams. FinTechs identified the areas where traditional corporations struggle (administrative processes, archaic technology, and a focus on bureaucracy) and are razor focused on tackling these problems one by one.

 

F: How will MazoMazo expand internationally?

DV: MazoMazo is solving a problem that affects consumers across the globe. While the regulations and laws change from country to country, 28 countries around the world have usury caps. Our platform, which focuses on automation, which can easily be rolled out into other markets. It is simply a matter of making some minor tweaks but the main process itself remains the same.

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F: What challenges does MazoMazo face in the sector?

DV: The claims industry is a very bureaucratic, administrative and at times lengthy process. Abusive lenders use these factors to their advantage. Despite having market leading technology and robust databases, many of these abusive financial institutions will take up to 2 months, the maximum permitted under the Spanish law, to provide the necessary credit documentation. Even more harmful, many abusive lenders and misaligned law firms voluntarily choose to settle via the court system, as (i) this buys the financial institution more time (months, if not years), and (ii) results in the highest possible fees for lawyers.

MazoMazo is changing the traditional way of claiming. We want to focus on settling as quickly and efficiently as possible so we can reintegrate the consumer back into the financial ecosystem in a more sustainable manner by ensuring he has the right financial products based on his financial profile.

 

F: Why is MazoMazo interested in being part of Finnovating?

DV: We are excited to be part of Finnovating because we truly believe in its mission of building an ecosystem that allows for more efficient and productive collaboration between FinTechs, investors and corporations.  What are you looking for in the first global Matching as a Service platform? As a startup it can be very difficult to form strategic partnerships. We believe that Finnovating has the ability to change this. Our goal is to connect with the right institutions and even more importantly, the right people at these institutions so that we can continue to form strategic partnerships that will benefit our clients.

 

F: Final question. We would like to continue meeting and supporting other startups in the fintech sector. What startup would you recommend us and why?

DV: I love this question. As Finnovating has an international focus, I would recommend meeting SUMA Wealth. This is a startup based in LA that is dedicated to closing the wealth gap for the Latinx community in the US. Co-founded by Beatriz Acevedo, a marketing and media expert, SUMA knows exactly how to engage its market. It has an amazing way of explaining traditionally boring and complex financial topics in a very simple, clear, concise and entertaining way.

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**Spanish version below**

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Entrevista con Dana Álvarez Vogt -Cofundadora de MazoMazo

 

1. Finnovating (F): ¿Puedes hacer un breve repaso de tu carrera profesional a modo de introducción?

Dana Vogt: Soy una profesional de inversiones con más de 14 años de experiencia internacional en el mundo dinámico y de alto crecimiento del Fintech y las Finanzas Estructuradas. A lo largo de mi carrera, me he centrado en estructurar y ejecutar transacciones complejas, recaudar fondos a través de la estructura de capital y, más recientemente, en establecer y ejecutar estrategias corporativas. El núcleo de mi sistema de creencias es la educación financiera. Tener una comprensión de los conceptos financieros básicos le permite a uno tomar el control de sus finanzas y, a su vez, el control de su vida. Fundé MazoMazo porque creo que un ecosistema financiero solo puede prosperar cuando los consumidores están empoderados y las instituciones financieras operan de manera responsable.

 

2. F: Actualmente eres CEO de MazoMazo, ¿Nos podrías explicar cuál es la actividad principal de MazoMazo y cuáles servicios ofrece?

DV: Ayudamos a los consumidores españoles a comprender y ejercer sus derechos frente a prestamistas abusivos. Al enfocarnos en la tecnología y la automatización, brindamos a nuestros clientes una solución rápida, confiable y eficiente que les ayuda a mejorar su perfil financiero y recuperar el control de sus finanzas. Construimos un perfil financiero integral de cada uno de nuestros clientes. Revisamos cada crédito que nuestro cliente ha solicitado, de forma individual, para asegurarnos de que el cliente no esté pagando (o no haya pagado) ningún interés o tarifa abusiva. Al identificar un reclamo, gestionamos el proceso de reclamo de principio a fin, de manera rápida, eficiente y confiable. A lo largo de este proceso, nos aseguramos de brindarles a nuestros clientes aprendizajes electrónicos clave para ayudarlos a administrar mejor sus finanzas.

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3. F: ¿Cómo surgió la idea?

DV: La idea surgió por primera vez el 4 de marzo del 2020 cuando el Tribunal Supremo de España falló en contra de WiZink y declaró que cobrar una tasa de interés APR (TAE) superior al 20% es usurero. Esta decisión judicial creó la jurisprudencia necesaria para garantizar que todas las reclamaciones de esta naturaleza se resolvieran a favor del cliente. Entendimos qué era el momento de actuar y la urgencia de ayudar a todos los consumidores españoles.

 

4. F: ¿Cuál es la propuesta de valor de MazoMazo?

DV: Solo le pedimos al cliente 2 minutos de su tiempo y le damos la oportunidad de recuperar su dinero en efectivo y recuperar el control de sus finanzas.

 

5. F: ¿Quién es el consumidor de MazoMazo?

DV: Nuestros clientes son consumidores españoles, a los que se les han vendido productos financieros de forma indebida. Si has obtenido un crédito (ya sea una tarjeta de crédito o un préstamo), es muy probable que puedas beneficiarte de los servicios de MazoMazo. No se trata solo de aquellos consumidores, que tienen un crédito pendiente ahora, también queremos ayudar a los consumidores que han pagado intereses y tarifas abusivas en el pasado.

 

6. F: ¿Cómo crees que MazoMazo contribuye a la promoción y transformación del sector financiero actual?

DV: La industria financiera se está revolucionando. La automatización de procesos y la digitalización de servicios hace que los servicios financieros sean más accesibles y asequibles para todos los consumidores. Históricamente, la industria de las reclamaciones no se ha considerado “sexy” dado a lo burocrática y lenta que puede ser. Bueno, MazoMazo está cambiando eso. Estamos eliminando las tareas administrativas, repetitivas y mundanas mediante el uso de la tecnología y el enfoque en la automatización.

 

7. F: ¿Cuáles crees que son las dificultades de los sectores tradicionales que resuelve MazoMazo?

DV: MazoMazo apuesta por la conciencia, la accesibilidad y la eficacia. La gran mayoría de los consumidores españoles ni siquiera conocen su capacidad de reclamar contra prestamistas abusivos. Para aquellos que sí lo saben, muchos se muestran reacios debido a lo complicado y lento que suele ser el proceso. MazoMazo cambia esto, solo requerimos 2 minutos del tiempo de un cliente y administramos el resto del proceso sin molestar al cliente.

 

8. F: ¿Cómo crees que impactará la implementación de funcionalidades digitales al modelo de negocio tradicional?

DV: Al enfocarnos en la tecnología y la automatización, podemos mejorar el estado financiero de nuestros clientes significativamente más rápido que nuestros competidores. Después de fidelizarnos exitosamente con nuestros clientes, lo que toma un promedio de un mes, nos enfocamos en reintegrar al cliente nuevamente en el ecosistema financiero con los productos adecuados basados ​​en su perfil único. A diferencia del negocio de reclamaciones tradicional, podemos lograr una escala sin la necesidad de costosos gastos generales y, por lo tanto, podemos brindar a nuestros clientes la mejor experiencia posible.

 

9. F: ¿Está MazoMazo interesado en asociarse con grandes empresas del sector?

DV: Sí, absolutamente. A diferencia de las compañías de reclamos tradicionales, entendemos que un ecosistema financiero saludable requiere la colaboración de instituciones financieras confiables y responsables, incluidas, entre otras, prestamistas, administradores de activos, proveedores de seguros y agencias de cobranza de deudas. La asociación con las grandes instituciones financieras, a las que hemos examinado en su totalidad, nos permite ofrecer a nuestros clientes soluciones financieras personalizadas.

 

10. F: ¿Cómo ha afectado la crisis actual provocada por el Covid-19 al desarrollo/crecimiento de vuestro negocio?

DV: Al comienzo, fue extremadamente difícil. Covid retrasó significativamente todos nuestros procesos administrativos y de incorporación. Más importante aún, ha impactado negativamente a nuestros clientes. Muchas instituciones financieras todavía prefieren llegar a un acuerdo a través de los tribunales. Desafortunadamente, muchos de los tribunales españoles se han cerrado o están funcionando a una capacidad mínima, lo que ha dado lugar a tiempos de procesamiento significativamente más largos. Lentamente, vemos que se está liberando capacidad en el sistema judicial; sin embargo, debido a su carácter administrativo y burocrático, aún se requieren varios meses para tramitar una liquidación.

 

11. F: ¿Cómo convencerías a inversores de que confíen en el sector fintech en un momento tan delicado para la economía?

DV: Las FinTech se han desempeñado extremadamente bien durante el Covid. Hemos demostrado nuestra capacidad para ser ágiles, eficientes y adaptarnos rápidamente a un entorno en constante cambio. Si bien muchas instituciones financieras tradicionales han luchado por satisfacer las necesidades de sus clientes y empleados durante esta crisis, las FinTechs han aumentado su base de ingresos, ampliado sus ofertas de productos e incluso han aumentado sus equipos. Las FinTechs identificaron las áreas en las que las corporaciones tradicionales luchan (procesos administrativos, tecnología arcaica y un enfoque en la burocracia) y están muy enfocadas en abordar estos problemas uno por uno.

 

12. F: ¿Cómo se expandirá MazoMazo a nivel internacional?

DV: MazoMazo está resolviendo un problema que afecta a los consumidores de todo el mundo. Si bien las regulaciones y leyes cambian de un país a otro, 28 países del mundo tienen límites de usura. Nuestra plataforma, que se centra en la automatización, se puede implementar fácilmente en otros mercados. Es simplemente una cuestión de hacer algunos ajustes menores, pero el proceso principal en sí sigue siendo el mismo.

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13. F: ¿Qué retos afronta MazoMazo en el sector?

DV: La industria de las reclamaciones es un proceso muy burocrático, administrativo y, en ocasiones, largo. Los prestamistas abusivos utilizan estos factores a su favor. A pesar de contar con tecnología líder en el mercado y bases de datos robustas, muchas de estas instituciones financieras abusivas tardan hasta 2 meses, el máximo permitido por la ley española, para proporcionar la documentación crediticia necesaria. Aún más dañino, muchos prestamistas abusivos y bufetes de abogados imprudentes eligen voluntariamente llegar a un acuerdo a través del sistema judicial, ya que (I) esto le da a la institución financiera más tiempo (meses, si no años), y (II) resulta en las tarifas más altas posibles para los abogados.

MazoMazo está cambiando la forma tradicional de reclamar. Queremos enfocarnos en asentarnos de la manera más rápida y eficiente posible para poder reintegrar al consumidor al ecosistema financiero de una manera más sostenible, asegurándonos de que tenga los productos financieros adecuados en función de su perfil financiero.

 

14. F: ¿Por qué MazoMazo está interesado en formar parte de Finnovating?  ¿Qué busca en la primera plataforma global de Matching as a Service?

DV: Estamos entusiasmados de ser parte de Finnovating porque realmente creemos en su misión de construir un ecosistema que permita una colaboración más eficiente y productiva entre FinTechs, inversionistas y corporaciones. Como startup, puede ser muy difícil formar asociaciones estratégicas. Creemos que Finnovating tiene la capacidad de cambiar esto. Nuestro objetivo es conectarnos con las instituciones adecuadas y, lo que es más importante, las personas adecuadas en estas instituciones para que podamos continuar formando asociaciones estratégicas que beneficiarán a nuestros clientes.

 

15 F: ¿Nos gustaría seguir conociendo y apoyando a otras startups del sector fintech. ¿Qué startup nos recomendarías y por qué?

DV:Amo esta pregunta. Como Finnovating tiene un enfoque internacional, recomendaría a SUMA Wealth. Esta es una startup con sede en Los Ángeles que se dedica a cerrar la brecha de riqueza de la comunidad Latina en los EE. UU. Co-fundada por Beatriz Acevedo, experta en marketing y medios, SUMA sabe exactamente cómo involucrar a su mercado. Tiene una manera asombrosa de explicar temas financieros tradicionalmente aburridos y complejos de una manera muy simple, clara, concisa y entretenida.

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